Cambiar Bitcoin por Ethereum también tributa: cómo declarar los swaps de criptomonedas
Fiscalidad de swaps cripto en España: cálculo de la permuta, valoración en euros, nuevo coste y efecto FIFO.
Jorge Abascal
CEO & Co-Founder
Respuesta corta: Cambiar una criptomoneda por otra genera una permuta a efectos del IRPF. No hace falta recibir euros para realizar una ganancia o pérdida. Debes valorar lo entregado y lo recibido en euros en el momento del swap.
Cómo se calcula
La AEAT establece que el valor de transmisión es el mayor de dos importes: el valor de mercado del activo recibido y el valor de mercado del activo entregado. A ese valor se resta el coste de adquisición de las unidades entregadas, ajustado por los gastos que correspondan.
El valor de transmisión calculado se convierte en el coste de adquisición de las criptomonedas recibidas. Así se evita declarar de nuevo como ganancia todo el valor cuando se vendan más adelante.
Ejemplo
Compraste BTC por 10.000 euros. Cuando vale 25.000 euros lo cambias por ETH. Si ambos lados de la permuta valen 25.000 euros, existe una ganancia de 15.000 euros, antes de gastos. Los ETH entran con un coste fiscal de 25.000 euros.
Swaps que también cuentan
- BTC por ETH.
- ETH por USDC.
- Token por stablecoin.
- Operaciones ejecutadas en un DEX.
- Intercambios encadenados por un agregador.
Que la interfaz muestre un único botón no significa que los datos exportados contengan una única línea. Puede haber salidas, entradas y fees separadas que hay que agrupar.
Precio y hora
Conserva fecha, hora, hash, cantidades, fuente de precio y valor en euros. En activos con poca liquidez, el precio mostrado por una web puede no coincidir con el valor realmente intercambiado. La regla fiscal exige valor de mercado, no una cotización diaria escogida después.
El error que reaparece después
Si declaras la ganancia del activo entregado pero asignas coste cero al recibido, pagarás dos veces sobre parte del mismo valor. Si omites el swap por completo, el coste y el FIFO de ambos activos quedan mal.
Cómo puede ayudarte Investaxes
Investaxes importa y ordena operaciones de exchanges y wallets, mantiene la trazabilidad de los lotes y genera la información necesaria para preparar las obligaciones fiscales. Las operaciones que no pueden clasificarse con seguridad quedan disponibles para revisión en vez de ocultarse bajo una categoría genérica.
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Preguntas frecuentes
¿Un swap a USDT evita tributar?
No. USDT es otra moneda virtual, no euros.
¿Y si el swap dio pérdida?
La permuta puede generar una pérdida si el valor de transmisión es menor que el coste. Esa pérdida está sujeta a las reglas generales de integración y compensación.
¿Cada paso de un swap enrutado es una permuta?
Hay que reconstruir la operación económica y los activos realmente entregados y recibidos; no basta con contar líneas del explorador.
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Fuentes oficiales
- AEAT, Renta 2025: transmisión y permuta de monedas virtuales
- AEAT, preguntas frecuentes del modelo 173
Nota editorial: Contenido actualizado el 12 de septiembre de 2026. La fiscalidad depende de los hechos, la residencia y la normativa aplicable a cada ejercicio. Este artículo es informativo y no sustituye el asesoramiento fiscal individual.